Resumen de la Semana en Metales Preciosos – Agosto 8 de 2020.

1. La volatilidad de los mercados se mantiene a niveles extremos, a consecuencia del punto muerto al que llegaron las negociaciones en el Congreso de los Estados Unidos sobre otro paquete de rescate para combatir las secuelas económicas de la pandemia. Los Estados Unidos luchan para reabrir las economías de cada estado, mientras se debaten contra un repunte en los números de nuevos casos que ha llevado a algunos estados a revocar sus planes de reapertura.

2. En claro contraste con las últimas dos semanas, el número estacionalmente ajustado de estadounidenses que solicitaron auxilio estatal de desempleo disminuyó para la semana que terminó el 1 de agosto. Con respecto de las cifras revisadas de la semana que terminó el 25 de julio, los reclamos disminuyeron en 249.000, para un nuevo total de 1.186.000 reclamaciones. La revisión de los datos de desempleo de dicha semana arrojó 1.000 solicitudes más que lo estimado. La media móvil cuadrisemanal también disminuyó para la semana del 1 de agosto; se estima un decremento de 31.000 reclamaciones respecto del promedio de la semana que le precedió, para un total de 1.337.750. La revisión media móvil de la semana del 25 de julio divergió de la media estimada en sólo 250 solicitudes de más. Es de esperar que la volatilidad en las cifras de desempleo se mantenga mientras continúen bloqueadas las negociaciones entre republicanos y demócratas sobre el nuevo paquete de auxilio.

3. El Informe de nóminas no agrícolas del mes de julio se publicó el viernes y los datos superaron las expectativas. Los economistas esperaban 1,48 millones de nuevos trabajos en la economía estadounidense y los datos oficiales excedieron esa cifra ampliamente con 1,8 millones. Los sectores de ocio y hospitalidad, y de venta al por menor tuvieron los mayores aumentos conforme la economía continúa su lenta reapertura. No obstante, crece la preocupación de que estos sectores puedan tener una reversión inmediata, si el Congreso no logra un acuerdo en torno al próximo paquete de estímulo fiscal que ayudaría a las empresas más afectadas a mantener sus puertas abiertas. El informe también mostró que la tasa de desempleo fue mejor de lo esperado y cayó del 11,1% al 10,2%.

4. Republicanos y demócratas siguen sin acordar los detalles de un nuevo paquete de auxilio. El presidente Trump ha amenazado con recurrir al decreto presidencial para legislar sobre el seguro de desempleo, los desalojos, los préstamos estudiantiles y un recorte de impuestos sobre la nómina, si las dos partes no se acercan a acuerdo final para el viernes. El seguro de desempleo federal complementario y la moratoria nacional de los desalojos expiraron a finales de julio. Los demócratas ya indicaron que litigarán cualquier medida ejecutiva intentada por el presidente Trump, lo que retrasaría, evidentemente, cualquier ayuda adicional a los más afectados por el virus.

5. La administración del presidente Trump tomó múltiples medidas contra China esta semana, entre ellas, la imposición de nuevas sanciones a once personas. Carrie Lam, Jefa Ejecutiva de Hong Kong fue uno de los blancos de las sanciones por su rol en la «supervisión e implementación de las políticas de represión de libertades y procesos democráticos de Pekín». En el comunicado que anunciaba las sanciones, el Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo: «Estados Unidos está con el pueblo de Hong Kong y usaremos nuestras herramientas y autoridades para atacar a aquellos que socavan su autonomía». El viernes, el Secretario de Estado, Mike Pompeo, dijo en una declaración que «el Partido Comunista Chino ha dejado claro que Hong Kong nunca más disfrutará del alto grado de autonomía que Pekín prometió por [un periodo] de 50 años al pueblo de Hong Kong y al Reino Unido. Por lo tanto, el presidente Trump ha dejado claro que los Estados Unidos tratarán a Hong Kong como “un país, un sistema” y tomará medidas contra los individuos que han suprimido las libertades del pueblo de Hong Kong».

6. Asimismo, la administración del presidente Trump tomó medidas adicionales contra China con dos decretos ejecutivos que prohibirían las transacciones de Estados Unidos con WeChat y TikTok por un periodo de 45 días. Las empresas matrices de estos populares aplicativos, Tencent y ByteDance, tienen sede en China. Actualmente, el alcance de las prohibiciones no está claro, pero el Secretario de Comercio, Wilbur Ross, prometió claridad y dijo que él «identificará [los tipos de] […] transacciones» que estarán sujetas a la prohibición. La orden fue anunciada el jueves y el viernes, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China respondió que se «opone firmemente» a las órdenes ejecutivas y que dijo que «Pekín defenderá los derechos e intereses legítimos de las empresas chinas».

7. El precio del crudo subió en la primera parte de la semana, pero bajó el viernes conforme aumentaba la preocupación en torno a los efectos del repunte del coronavirus en la demanda futura. Iraq, miembro de la OPEP, prometió que reduciría aún más su producción en agosto para dar soporte a los precios y así evitar un mayor descenso. El crudo Brent se cotizó a $44,56 dólares por barril, mientras que West Texas Intermediate se mantuvo sobre los $40 dólares y se fijó a $41,42 dólares por barril.

8. Al comienzo de la semana de negociación, el euro subió brevemente frente al dólar estadounidense, pero rápidamente cayó en territorio negativo y tocó los valores mínimos de la semana alrededor del mediodía del lunes. Luego, la divisa europea invirtió curso y inició un ascenso relativamente pronunciado que duró hasta mediados del día del martes y lo llevó a territorio positivo. El euro regresó a territorio negativo en lo que restó del martes, pero se recuperó rápidamente, subió de nuevo y se acercó a los que serían los máximos de la semana a finales del miércoles. El resto del miércoles, la moneda europea se movió lateralmente y, el jueves en la mañana, alcanzó los máximos de la semana antes de iniciar un nuevo descenso. Hacia la mañana del viernes, el euro regresó a los niveles de apertura de la semana y parece alistarse para cerrarla planamente frente al dólar estadounidense. Esta semana, el yen se transó nuevamente en una estrecha banda, con todo, las oscilaciones entre positivo y negativo que tuvo la moneda fueron relativamente amplias. Al inicio de la semana de negociaciones, el yen luchó por mantenerse en terreno positivo frente al dólar estadounidense, pero hacia la tarde del lunes tocó territorio negativo y alcanzó los mínimos de la semana. La divisa japonesa rebotó e inició una tendencia al alza y el martes regresó a territorio positivo. La mayor parte de la semana, el yen luchó por mantener el ascenso, pero el viernes, justo antes del cierre, regresó a los niveles de apertura de la semana. Al igual que el euro, la moneda japonesa parece alistarse para cerrar la semana planamente frente al dólar estadounidense.

La escalada en la contienda entre China y Estados Unidos compite con el continuo aumento en los casos de coronavirus por los titulares. La prohibición del presidente Trump de los populares aplicativos de redes sociales TikTok y WeChat es la acometida más reciente en la disputa en curso entre los dos países. Los nuevos decretos ejecutivos prohíben las «transacciones estadounidenses.» en los dos aplicativos por 45 días. Tan pronto se hizo público el decreto, surgieron preguntas sobre el sentido de la frase «transacciones estadounidenses»; el Secretario de Comercio de los Estados Unidos, Wilbur Ross, prometió aclarar el significado y las implicaciones de las nuevas prohibiciones en los próximos días.

Los dos aplicativos son propiedad de las firmas tecnológicas chinas Tencent y ByteDance y, desde su llegada a las tiendas de aplicativos de los Estados Unidos, han circulado rumores de que ambos tienen la capacidad de enviar todos y cada uno de los datos que se generan a través de su uso a servidores en China, donde fácilmente podría ser transmitidos al gobierno chino bajo el argumento de que necesitan ser examinados por asuntos «de seguridad nacional». En el decreto que prohíbe a WeChat, el presidente Trump sostiene que el aplicativo «captura automáticamente vastas cantidades de información de sus usuarios. Esta recopilación de datos amenaza con permitir el acceso al Partido Comunista Chino a la información personal y de propiedad de los estadounidenses».

La orden ejecutiva que prohíbe a TikTok afirma que la aplicación «también puede ser utilizada para campañas de desinformación que benefician al Partido Comunista Chino» y que los «Estados Unidos deben tomar medidas agresivas contra los propietarios de TikTok para proteger nuestra seguridad nacional».

Es probable que el gobierno chino tome represalias por las medidas, ponga a algunas empresas tecnológicas estadounidenses en su lista de «entidades poco confiables» y les bloquee el acceso a los mercados chinos, lo que atizaría aún más las tensiones.

Es de esperar que la volatilidad del mercado siga elevada, de hecho, podría aumentar significativamente, mientras continúe el estancamiento en las negociaciones entre demócratas y republicanos alrededor del nuevo paquete de auxilio que busca ayudar a compensar el impacto económico de la pandemia. Los líderes del Congreso iniciaron una ronda de discusiones, altamente partidistas, en las que se culparon mutuamente de la obstrucción del borrador del nuevo paquete; el viernes cerró la semana sin un acuerdo —o algo que se le parezca— que satisfaga a ambos partidos. El presidente Trump amenazó con expedir un decreto presidencial para asegurar el restablecimiento de la moratoria de desalojo y la extensión de la ayuda federal complementaria para desempleados —consistente en $600 adicionales al seguro estatal de desempleo—, si los congresistas no resuelven sus diferencias al finalizar el viernes. En respuesta, los demócratas advirtieron que demandarían cualquier medida legislativa por parte del ejecutivo, lo retrasaría aún más las negociaciones.

El aumento del coronavirus y las noticias sobre la escalada en tensiones entre China y Estados Unidos hicieron pasar casi desapercibida la retaliación arancelaria que impuso Canadá a bienes estadounidenses. Los nuevos aranceles ascienden a $2.700 millones de dólares y son una clara respuesta a la decisión del presidente Trump de reimponer aranceles del 10% a los productos de aluminio procedentes de Canadá. La viceprimer ministra canadiense, Chrystia Freeland, dijo esta semana que Canadá «impondrá contramedidas que igualen dólar por dólar [los aranceles estadounidenses] en la forma de una retaliación equilibrada y perfectamente recíproca. No vamos a escalar, ni vamos a retroceder». A principios de la semana, Trump confirmó que había firmado una orden para reimponer los aranceles del 10% en un discurso que dio en una planta de fabricación en Ohio; según Trump, «Canadá se estaba aprovechando de nosotros, como de costumbre. El negocio del aluminio estaba siendo diezmado por Canadá. Muy injusto con nuestros trabajos y nuestros grandes trabajadores de aluminio.»

Es de esperar que las tensiones en la política estadounidense se agudicen antes de las elecciones de noviembre. Algunos estados han usado la pandemia de la COVID-19 como excusa para pedir boletas electorales para votación por correo, debido al peligro que representa el voto presencial en los puestos y urnas de votación. La votación por correo ha sido ampliamente criticada por prestarse para usos fraudulentos; reportes de varios incidentes parecen confirmar que el color de las boletas electorales (azul, demócrata; rojo, republicano) en comicios locales recientes ha permitido la fácil identificación y sustracción de papeletas, principalmente republicanas, del sistema de correo. Si se imponen las boletas para votación por correo —en remplazo del sistema de votación en ausencia que ya ha sido probado y aprobado— podríamos esperar una batalla legal como nunca antes vista en contestación del resultado de las elecciones de noviembre,.

Mientras escalan las tensiones entre Estados Unidos y China y la pandemia continúa sin dar tregua, los inversionistas expertos siguen en la búsqueda de activos que sirvan de refugio para su capital arduamente ganado, con el objetivo de diversificar sus portafolios y protegerlos de otra corrección del mercado de capitales. Las enormes cantidades de dinero inyectadas en el sistema financiero global conforme los gobiernos tratan de esquivar otra recesión —o una depresión total, en el peor de los casos— han despertado el espectro de la inflación. En consecuencia, muchos inversionistas han hecho de los metales preciosos físicos su activo de elección para diversificar sus carteras de inversión en tiempos de crisis.

Actualmente, la proverbial «exuberancia irracional» parece dominar los mercados de renta variable, según los inversionistas vuelven a invertir sus capitales en acciones por temor perder oportunidades de grandes ganancias. El hecho de que los precios de los metales preciosos estén aumentando, al tiempo que los mercados de capitales ofrecen escasas ganancias, es prueba de que muchos inversionistas no creen en la autenticidad de los recientes repuntes bursátiles.

Recuerde que los metales preciosos siempre deben ser vistos como una inversión a largo plazo y que la clave para la rentabilidad es adquirir, poseer los productos físicos y mantenerlos a largo plazo. Tenga siempre presente que no debe abusar de su capacidad de mantener la propiedad de sus metales preciosos a largo plazo.

Departamento Comercial—Precious Metals International, Ltda

Cierre de viernes a viernes (precios de cierre Nueva York)

Comparaciones de años previos

Niveles de Soporte y Resistencia a corto plazo para la semana siguiente.

Esta no es una solicitud de compra o venta.
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